엔화 환율 2017년 100엔당 1,100원 넘게 상회하다가 코로나 이후 꾸준하게 급락하여 현재 1,000원 미만으로 형성되어 있죠?
그렇기 때문에 현재 일본 여행을 가기 가장 좋을 때라는 의견도 많이 나오며 실제로 엔화를 보유하고 있는 사람들도 주위에서 종종 보이고 있습니다.
실제 저 같은 경우도 엔화를 일정 부분 구매하여 보유하고 있으며 다시 900원대에서 주춤하고 있는 엔화 환율 전망에 대해 긍정적으로 생각하고 있어요.
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엔화 환율 떨어지는 이유 무엇일까?
2021년부터 약 3년 이상 엔저(엔화 가치가 떨어지는 현상)가 발생하는 이유와 원인은 무엇일까요? 이에 비해 달러는 매우 강세를 보이고 있어 가치가 매우 상승했습니다.
💴 [엔화 환전 싸게하는 법] 엔화 환전 싸게하는 방법: 은행 vs 현지 환전소
이는, 바로 일본 경제가 좋지 않음을 표현해 준다고 단순하게 생각할 수 있습니다. 실제로 글로벌 Top100 기업을 살펴보면 일본 기업을 찾아볼 수 없어요.
대부분 미국 국적을 가진 기업들이 상위권을 차지하고 있으며 그나마 도요타(Toyota)가 시가총액 359조 원으로 41위를 기록하고 있습니다.(한국 삼성전자 27위)
과거 2011년과 같이 엔화 가치가 달러보다 높았을 때를 보면 닌텐도, 캐논, 소니, 혼다 등 다양한 기업들이 포진해있었죠.
즉, 현재 일본 기업들의 성장이 과거에 비해 정체되어 있다고 판단할 수 있으며 이에 따라 일본 통화 가치가 떨어지고 있다고 생각됩니다.
✅ [원화 떨어지는 이유] 원화 가치 향후 전망: 2025년 1달러당 1,500원까지?
| 년도 | 경제적 맥락과 주요 사건 |
|---|---|
| 2014 | 경제 활성화를 목표로 한 ‘아베노믹스’ 정책 시행 |
| 2016 | 일본은행이 디플레이션에 대처하기 위해 마이너스 금리를 도입 |
| 2018 | 미국과 중국의 무역 긴장이 세계 무역에 영향을 미치며 좋지 않은 상황 생김 |
| 2020 | 코로나19 팬데믹으로 인해 세계 경제 혼란 |
| 2022 | 미국 연방준비제도가 공격적으로 금리를 인상하면서 금리갭이 확대 |
| 2024 | 일본은행이 전 세계적인 긴축 정책에도 불구하고 비둘기파적 인상을 유지함에 따라 엔화는 1990년 이후 최저치를 기록 |
❏ 엔화 800원대 재진입 가능성 얼마나 될까요?
그렇다면 2024년 초에 보여줬던 100엔당 800원대 가격으로 다시 떨어질 가능성이 있을까요?
제가 봤을 땐 떨어질 확률이 더 높다고 보입니다. 현재 일본 같은 경우 엔화 강세를 억제하고 있는 실정이며 이에 따라서 금리도 낮게 형성되어 있습니다.
또한, 엔화를 일본 정부에서 매입하면서 외환시장에 직접적인 개입을 했다는 내용도 발표했습니다.(2022년)
이후, 최근 2024년 7월 일본에서 금리를 0.25% 인상하겠다고 발표한 후 엔화 가격의 상승이 있었죠.
| 📉 엔화 약세 이유 1) 일본 기업들의 실적 약진(무역적자) 2) 미국은 금리 인상을 했지만 일본은 초저금리 정책 유지 3) 일본 정부에서 엔화 매입 |
개인적인 생각으로 일본에서 위와 같이 금리 인하 정책을 고수하면서 글로벌 기업 경쟁에서 부진을 보이고 있어 800원대 재진입 가능할 거라고 생각됩니다.
다만, 일본 정부에서 금리 인상을 단행할 경우 오히려 엔화가 급격하게 상승할 수 있으니 주의해야 합니다.
일본에서 금리 인하 왜 단행하고 있을까?
그렇다면 왜 일본은행(BOJ)에서 엔화의 가치가 떨어지는 데 금리 인하를 단행하고 있을까요? 이 부분은 지난 일본 역사를 살펴보면 단번에 이해할 수 있습니다.
사실 일본은 1990년대만 해도 미국의 뺨을 후려칠 정도로 영향력이 있었다는 사실 알고 계시죠? 이때 정말 대미 무역에서 엄청난 흑자를 기록하는 등 모든 미국인들이 일본 제품을 썼다고 합니다.
사무용품, 가전기기, 차량까지 일본의 기업들이 글로벌적으로 꽉 잡고 있었던 시기이기도 하죠. 당연히 이때 일본의 경제 상황은 매우 긍정적이었으며 국민들도 혜택을 보고 있었습니다.
하지만 이때 낮은 이자율과 공격적인 신용 대출, 모기지 론 등의 여파로 부동산과 주식 가격이 급등하면서 인플레이션 위기가 도래합니다.
일본 은행에서는 인플레이션에 대응하기 위해 금리를 급격하게 인상했고 이로 인해 엄청난 디플레이션을 맞게 되죠. 이게 바로 일본의 “잃어버린 10년”이라고 하는 경기 침체 상황이 도래하는데요.
이로 인해 일본은 현재까지도 피해를 입고 있는 만큼 여파가 엄청나다고 할 수 있습니다. 그렇기 때문에 경기 침체를 최대한 피하기 위해 저금리를 유지하기 위해 금리 인하를 단행하고 있다고 볼 수 있습니다.
| 💴 금리 인하 이유 1) 경기 침체 억제: 높은 이자율은 경기 회복을 억누를 수 있음 2) 무역 경쟁력: 엔화 약세는 무역에서 긍정적인 영향을 줌(자동차, 전자 산업 등) 3) 수요 촉진: 초저금리는 대출과 지출을 촉진하도록 영향을 줌 ☑️ 이 외에도 인구 고령화, 내수 확대 등 금리 인하를 단행하는 이유로 꼽을 수 있습니다. |
❏ 향후 엔화 전망
개인적으로 이러한 일본의 정책이 하루아침에 바뀌지 않을 거라고 보입니다.
특히 인구가 고령화되고 소비와 대출이 위축되는 등 지난 버블 사태에 따른 바뀌어버린 국민들의 인식이 큰 역할을 하겠죠.
실제로 그 때 당시에 부동산, 주식 등 투자한 사람들은 대부분 큰 손해를 입었으며 이에 따라 일본 기업, 정부에도 막대한 타격을 입혔기 때문입니다.
이러한 사건에 따라서 일본은 꾸준하게 저금리 정책을 고수하고 있으며 인플레이션을 억제하기 위해 정부에서 많은 노력을 하고 있습니다.
그렇기 때문에 당분간 엔화 전망은 현 상황을 유지할 것이라고 보이지만 반대로 미국 연준에서 금리 인하가 지속해서 단행될 경우 엔화 가격이 상승할 거라고 보고 있습니다.
하락과 상승 원인으로 아래와 같은 조건이 있을 거라고 보이니 참고해 보세요.(엔화 환율 그래프 30년)
| 📉 가치 하락 일본은행(BOJ)이 현재의 정책 기조를 유지하는 반면, 미국 연준(Fed)을 비롯한 다른 중앙은행들은 금리를 계속 인상할 경우, 엔화는 지속적으로 하락할 확률이 높습니다. 💹 가치 상승 일본은행(BOJ)의 통화정책이 긴축으로 전환되거나, 무역수지가 개선되거나, 세계 경제의 불확실성 속에서 엔화의 안전자산으로서 매력이 되살아나는 경우 가치가 상승할 수 있습니다. |
엔화 환율 총정리
엔화 환율이 지속해서 약세를 보이는 이유는 일본 정부에서 저금리 정책을 고수하고 있기 때문입니다.
이에 따라 미국 및 다른 국가들은 금리가 인상되는 데 상대적으로 차이가 발생하게 되어 엔저 현상이 발생하게 되는 거죠. 여기에 더해 무역적자까지 발생하니 엔화가 더 크게 흔들리는 상황이 도래한 겁니다.
그렇지만 개인적으로 이러한 엔화 약세가 단기간은 지속될 것으로 보이나 만약, 미국에서 금리 인하를 단행할 경우 가치가 상승할 확률이 높다고 생각합니다.
즉, 일본 정부에 정책과 수요 위축 그리고 무역적자 등 여러 가지 요인에 따라 현재 엔화 환율이 낮은 이유로 볼 수 있겠습니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 엔화 환율이 떨어지는 이유가 무엇인가요?
A: 가장 큰 이유는 일본 정부에서 저금리 정책을 펼치면서 금리 인하를 단행하기 때문입니다.
Q2. 다시 800원대 진입할 수 있나요?
A: 100엔당 800원대 환율 다시 진입할 수 있다고 보입니다. 일본 경제가 좋지 않은 상태가 이어지고 있으며 금리 인하 정책을 고수하고 있기 때문입니다.
Q3. 금리 인하 정책을 펼치는 이유가 무엇인가요?
A: 지난 일본의 경제 버블로 인한 여파가 가장 클 거라고 생각됩니다. 이에 따른 소비와 대출 위축 현상이 발생하며 경제 활성화가 저조하기 때문이죠. 여기에 무역 경쟁력을 향상시키겠다는 의지도 보입니다.
Q4. 엔화 가치 상승은 언제 될까요?
A: 엔화는 전 세계적으로 안정적인 자산이라는 인식도 있습니다. 만약 일본 경제가 다시금 안정선에 돌입하고 미국 연준에서 금리인하를 단행한다면 엔화 가치 상승할 거라고 보고 있습니다.
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