TLTW ETF 미국 국채 지수를 기반 월 배당을 제공하고 콜 옵션 매도 전략을 사용하고 있다는 거 알고 계시나요?
제가 분석한 결과 콜 옵션 매도를 통해 지수 값이 하락해도 안정적인 배당을 제공하는 데 도움을 준다고 합니다.
2023년 5.38달러의 배당금을 지급했으며 연평균 19.33%의 배당률을 제공하는 만큼 자세한 정보 알려드리겠습니다.
| ➊TLTW 뜻·배당일, ➋종목 구성, ➌투자 방법, ➍장기투자 전망, ➎TLT 비교 등 |
TLTW ETF 상품 뜻은?
TLTW(iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF)는 ‘BlackRock(블랙록)’ 자산운용사에서 출시한 월 배당 상품입니다.
| 구 분 | 내 용 |
|---|---|
| 상품 유형 | 상장지수펀드(ETF) |
| 기 반 | CBOE TLT 2% OTM Buywrite index(BXTB) |
| 티커 심볼 | TLTW |
| 출시일 | 2022년 08월 18일 |
| 수수료 | 0.35% |
| 운용 중인 자산 | 약 9억 달러 |
| 배당 수익률 | 19.33%(연마다 달라짐) |
| 연간 배당금 | 5.12달러 |
이 외에 특징으로 콜 옵션 매도함으로써 매수자로부터 받은 프리미엄(돈)으로 수익을 창출합니다.
- 콜옵션: 보유자에게 미리 정해진 기간(만기일)내에 기초 자산(국채)을 지정된 가격으로 매수할 수 있는 권리
즉, 만기일에 콜 옵션 실행일 동안 주가가 상승하게 되는 경우 이득이 있지만 보합, 하락하는 경우에는 프리미엄 비용만큼 손실이 발생합니다.
| 장 점 | 단 점 |
|---|---|
| ① 안정적인 월 배당 제공 ② 주식 가격 보호 역할 | ① 주식 가격 상승에 한계가 있음 |
| ＊기반이 되는 지수의 하락이 발생해도 콜 옵션 매수자의 프리미엄 비용만큼 수익이 생기게 됨 | ＊기반이 되는 지수가 상승할 때 옵션 매수자 수익에 따른 손실 발생하게 됨 |
■ TLTW 배당 현황
배당금은 2월 ~ 12월 돌아오는 첫 주 평일에 지급되게 되며 총 12번 지급되게 됩니다.(12월 2번 지금 됨)
| 배당락일 | 배당금(1주 당) | 배당일 |
| 2024.03.04 | $0.30193 | 2024.03.08 |
| 2024.02.02 | $0.21229 | 2024.02.08 |
| 2023.12.22 | $0.74603 | 2024.12.29 |
| 2023.12.04 | $0.57686 | 2023.12.08 |
| 2023.11.02 | $0.40045 | 2023.11.08 |
| 2023.10.03 | $0.288 | 2023.10.10 |
| 2023.09.05 | $0.332 | 2023.09.11 |
| 2023.08.02 | $0.197 | 2023.08.08 |
| 2023.07.05 | $0.538 | 2023.07.11 |
| 2023.06.02 | $0.351 | 2023.06.08 |
2023년 총 배당 현황: $5.38(주가: $33.2)
배당률: 8.1%
■ TLTW 누적 수익률
2023년 12월 31일 기준 출시일 이후 -11.72% 수익률을 기록하고 있습니다. 아래는 기간별로 정리해 보았습니다.
| 투자기간 | 1개월 | 3개월 | 6개월 | 12개월 |
| 총 수익률 | 1.61% | 2.20% | -8.88% | 0.75% |
| 예 시 | 1년 전 1,000만 원 투자 가정: 현재 약 1,007만 원 | |||
금리 인상 이슈와 나스닥 시장 집중 등 주가 하락에 영향을 줘 마이너스 수익률을 기록하고 있습니다.(출시 이후 -33% 하락)
□ 주가 하락 세부 내용
미국 정부에게 돈을 빌려주고 이자를 받는다고 생각할 수 있는 채권은 금리가 상승하게 되면 기존에 이자가 낮은 채권의 가치는 떨어지게 됩니다.
이때 새로운 채권과의 경쟁에서 이점을 얻기 위해 가격이 떨어지게 되고 이는 ETF 주가 하락에 영향을 미치게 됩니다.
또한 인플레이션 우려가 발생할 경우 은행에서 이자율을 올리게 되고 금리가 상승하여 기존 채권의 가치를 하락시키게 됩니다.
TLTW 구성 종목
TLTW 상품은 TLT(ISHARES 20+ YEAR TREASURY BOND ETF)에 99.6% 비중을 두고 있으며 구성 종목 또한 동일하다고 볼 수 있습니다.
| 기업명(영문) | 비율 |
| TREASURY BOND – 1.88 2051-02-15 | 8.07% |
| TREASURY BOND – 2.0 2051-08-15 | 7.23% |
| TREASURY BOND – 1.63 2050-11-15 | 6.31% |
| TREASURY BOND – 1.88 2051-11-15 | 5.53% |
| TREASURY BOND (2OLD) – 4.13 2053-08-15 | 4.90% |
| TREASURY BOND – 3.0 2048-02-15 | 4.80% |
| TREASURY BOND – 3.13 2044-08-15 | 4.32% |
| TREASURY BOND – 2.5 2046-05-15 | 4.16% |
| TREASURY BOND – 2.0 2050-02-15 | 3.99% |
| TREASURY BOND – 3.63 2053-05-15 | 3.92% |
총 보유 종목 수: 45개
■ 국채 읽는 법
‘TREASURY BOND – 4.13 2053-08-15’ 예시를 들어 어떻게 읽는지 알려드리도록 하겠습니다.
| Treasury Bond | ‘Tresury’는 미국 재무부, ‘Bond’는 채권을 의미합니다. 이는 나라에서 발급한 채권으로서 투자자들에게 돈을 빌려 이자를 지급하게 됩니다. |
| 4.13 | 채권의 금리 즉 4.13% 이자율을 뜻합니다. |
| 2053-08-15 | 채권의 만기일을 나타내고 있습니다. 2053년 08월 15일 날돈을 받게 되며 그동안에는 연간 4.13%의 이자를 받게 됩니다. |
위 정보를 종합했을 때 2053년 8월 15일에 만기가 도래하는 연간 4.13%의 고정 이자를 지급하는 미국 재무부가 발행한 장기 국채임을 알 수 있습니다.
TLTW 상품 투자 방법
미국 ETF 상품들도 국내 주식과 동일하게 모바일 앱을 통해서 간편하게 구매할 수 있습니다. 방법은 아래와 같습니다.
1) 본인이 사용하고 있는 증권사 모바일 앱 접속&로그인
2) 화면 상단 ‘주식, 메뉴, 상품, 뉴스를 검색하세요’ 란을 눌러 ‘tltw’ 검색
3) 위에서 첫번째 ‘ISHARES TRUST 20+ YEAR TREASUR···’ 클릭하기
4) 검색결과 항목 ‘ISHARES TRUST 20+ YEAR‘, ‘현재가 바로가기’ 클릭
5) 생성된 ‘HOME’ 하단에 빨간색 ‘매수’ 버튼 누르기
6) 창 하단에 ‘해외주식매매 신청’ 팝업 창에서 주황색 ‘네, 이동합니다.’ 눌러 신청하기
7) ‘호가’ 확인 후 거래 가능한 시간, 원하는 가격 ‘매수’ 진행 가능
TLTW ETF 마무리
미국 국채 ETF 상품 중 ‘TLT’ 주가를 기반으로 콜 옵션 매도 전략을 펼치는 해당 상품은 안정적이고 고 수익의 월 배당을 주는 걸 목표로 합니다.
하지만 그만큼 주가는 하락하고 상승에 제한이 있다는 점도 잘 인지하고 있어야 하며 장기투자 전망과 TLT 상품과의 데이터 비교를 해보시길 바랍니다.
■ 장기투자 전망
TLT 지수를 기반으로 하며 이는 장기 국채 위주의 상품으로 구성되어 있습니다. 현재 미국 금리 인상 이슈와 기술주 강세와 같은 현상은 국체의 하락을 야기하고 있습니다.
이미 2020년 대비 -50% 기록하고 있으며 현재도 주가의 하락을 전망하고 있는 분위기이며 향후 적자가 1조 달러를 상회할 가능성이 높다고 합니다.
하지만 TLTW ETF는 콜 옵션 매도라는 전략으로 비교적 주가 하락이 심하지 않고 배당도 양호하게 얻을 수 있어 개인적으로 TLT보다 매력적이게 보입니다.
■ TLTW TLT 비교
| 티커명 | TLTW | TLT |
| 기 반 | Cboe TLT 2% OTM BuyWrite Index | ICE U.S. Treasury 20+ Years Bond Index |
| 상품 출시일 | 2022년 8월 18일 | 2000년 5월 15일 |
| 특 징 | TLT ETF 추종, 콜 옵션 매도 전략 | 채권에 따른 이자 발생 수익, 월 배당 상품 |
| ’23년 배당률 | 8.10% | 3.27% |
| ’23년 배당금 | $5.38 | $3.342 |
| 현재 주가 | $26.5 | $93.98 |
| 운용 수수료 | 0.35% | 0.15% |
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. TLT ETF와 무엇이 다른가요?
A: 같은 블랙록이라는 자산운용사에서 출시했으나 TLTW는 최근 출시되어 TLT 지수를 기반으로 콜 옵션 매도 전략을 통해 월 배당을 주는 상품입니다.
Q2. 월 배당을 얼마나 받을 수 있나요?
A: 현재 배당 수익률 19%를 기록하고 있으며 2023년은 8.1%을 기록하고 있습니다.
Q3. 월 배당 지급일 언제인지 궁금합니다.
A: 분석 결과 보편적으로 해당 월 8 ~ 10일 사이에 배당금을 지급하고 있습니다. (2월 ~ 12월 동안)
Q4. 주가가 왜 떨어지나요?
A: 국채는 금리 변동, 인플레이션 우려가 생길수록 가치가 떨어지게 됩니다. 이유는 금리가 낮을 때 발행된 채권의 경쟁력을 높이기 위해 가격을 내리기 때문입니다.
Q5. 장기투자로 괜찮을까요?
A: 투자는 온전히 본인의 책임이니 장기투자로 진행하고 싶다면 이때까지 배당 이력, 수익률 현황, 관련 기사 등 자세하게 알아보셔야 합니다. 현재 미국 국채 전망은 좋은 편은 아니라고 사료됩니다.
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