‘상환전환우선주(RCPS)’ 상환? 전환? 우선주? 맞습니다. 상환, 전환, 우선이 되는 주라는 뜻입니다. 많이 생소하시죠?
경제 용어 특히, 투자에 관련된 용어들은 직관적이지만 단어가 생소해서 어렵게 보이는것뿐이에요. 실제로 이런 용어들과 친해진다면 돈을 벌수있어요.
상환전환 우선주는 이익배당에 우선권을 가지며, 주식으로 전환될수 있는 권리, 기업에 다시 상환할수있는 권리까지, 특징, 장단점, 유의사항 확인하고 투자 포트폴리오에 추가하세요.
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상환전환우선주(RCPS, Redeemable Convertible Preferred Shares) 전환상환우선주 다 같은 말로서, 이익배당우선주, 상환주식 및 전환주식의 특징을 결합한 특징을 나타냅니다.
이 상품은 투자자에게 넓은 선택지를 부여함과 동시에 안정성 수익성을 보장하며, 기업에게는 투자유치와 재무관리에 유리합니다.
추후 정부기관, 기금, 은행 등 시설자금, 운전자금에 필요한 자금을 융자 받을때 하나의 대출방법으로 사용되기도 합니다.
▲ [정부기관 융자 사업] 2024 중소기업 정책자금 신청방법(최대 60억원 지원)■ 상환전환우선주 특징
1. 이익배당우선주: 분기마다 또는 특정기간에 실적에 따라 배분하는 금액에 있어 우선적으로 배당을 받을수있습니다.(투자 지속성)
2. 상환주식: 투자자가 보통주 가격이 상환전환우선주보다 낮게 형성될경우 상환권을 청구할수있는데요. 이는 투자금을 효율적으로 회수할수있게 도와주며, 다양한 선택지를 제공해줍니다.(투자 안정성)
3. 전환주식
투자자는 주식으로 전환할 수 있는 권리를 가집니다. 보유하고있는 우선주를 보통주로 전환할 수 있습니다. 전환조건과 전환청구기간, 전환으로 인해 발행할 주식의 내용과 수는 정관에 따라 달라집니다.(투자 수익성)
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‘상환권’ 은 특정 조건 하에서 주식을 회사에 다시 팔고 원금 및 이자를 회수할 수 있는 권리를 의미합니다.
일반적으로 상환전환우선주(RCPS)에서 상환권은 투자자에게 부여된답니다. 이는 추가적인 보호를 제공하며 투자의 위험을 최소화 시켜주는 방파제같은 역할을 해줍니다.
기업 입장에서는 상환권이 없으며, 오히려 기업은 상환권 행사로 인해 현금 흐름에 대한 부담을 가질 수 있습니다.
기업은 상환전환우선주 발행을 통해 필요한 자본을 조달하지만, 상환권의 행사는 현금 유동성에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 회사의 재무 계획과 운영에 중요한 고려 사항이 됩니다.
따라서 상환전환우선주를 발행하는 기업은 상환권의 잠재적 재무영향을 사전에 고려·평가하고 대비해야합니다. 이는 기업의 재무 관리를 위해 꼭 필요합니다.
■ 상환전환우선주 발행조건
상환전환우선주를 발행하기 위해서는 회사의 정관에 우선주, 상환주, 전환주에 대한 규정이 명시되어 있어야 합니다. 이에 따라, 상환 및 전환 조건을 포함하여 정관에 명시하고 이를 토대로 상환전환우선주를 발행할 수 있습니다.
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‘상환전환우선주’ 투자를 위해서는 장단점, 유의사항등을 명확하게 알고 접근해야죠. 특히 단점을 잘 알고 가시면 좋을것 같아요.
■ 장점
□ 투자 측면
투자자에게 리스크를 완화할 수 있는 조건을 갖추고 있습니다. 평상시는 우선주로서 배당금을 수취하거나 특정 상황에 따라 보통주로 전환하여 수익을 실현할 수 있습니다.
또한, 상환권을 사용해서 투자 원금 및 이자 수익을 확보할 수 있으며, 상환이 가능한 경우에는 부채와 유사한 안전성을 제공합니다.
즉, 투자 측면에서 안정성과 수익성 그리고 권리까지 가지게 됩니다.
□ 기업 측면
투자자들이 좋아하는 조건을 가졌기에 비교적 투자 받기가 용이하며, 특히 기업 가치가 낮고 자금 확보가 시급한 스타트업, 성장기 기업도 투자 받을수있기에 유리하게 작용합니다.
특히, 상환전환우선주를 통해 자금을 유치하게되면 부채로 분류되지 않아서 재무측면에서 매우 효과적일수 있습니다.
즉, 기업 측면에서 조건이 좋지 않아도 자금 조달이 용이하며 동시에 기업의 재무상태에 큰 기여를 할수있어요.
■ 단점
□ 투자 측면
1. 원금 손실: 상환권 행사는 회사의 이익잉여금에 의존합니다. 회사가 충분한 이익을 내지 못하면, 상환권 행사가 불가능할 수 있어요. 이는 원금 손실 위험을 초래할 수 있습니다.
2. 주가 하락: 보통주로의 전환시 주식발행량이 늘어나 기존 주주의 지분이 희석될 수 있어, 주가의 가치가 떨어질수있어요.
3. 조건 복잡: 상환과 전환 조건이 복잡할 수 있습니다. 투자자가 이러한 조건을 완전히 이해하고 동의하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
□ 기업 측면
1. 기업 가치: 투자자의 전환 요구에 따라 기존 주주의 지분이 희석되며, 이는 기업의 주식 가치 감소로 이어지며 기업에도 직접적으로 영향을 미칩니다.
2. 상환 및 전환 조건의 복잡성: 상환 및 전환 조건은 기업에게도 복잡한 관리와 이해가 필요합니다. 잘못 관리될 경우, 법적 문제나 투자자와의 분쟁을 야기할 수 있어요.
3. 법적 검토의 중요성: 상환전환우선주의 발행 및 등기 시 법적 검토가 미흡하면, 투자 계약서와 다른 내용으로 등기되면 나중에 법정싸움으로 이어질수있어요. 꼭 잘 검토해야합니다.
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1. 정관 및 계약서 숙지: 상환전환우선주의 조건들은 대개 회사의 정관이나 투자 계약서에 명시되어 있습니다. 이 문서들을 철저히 검토하여 상환 및 전환 조건의 모든 세부 사항을 파악해야 합니다.
2. 상환 및 전환 메커니즘 이해: 상환권과 전환권의 작동 방식을 이해하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 어떤 상황에서 투자자가 상환을 요구할 수 있는지, 전환 시 주식의 가치와 지분율이 어떻게 변화하는지 등의 사항을 파악해야 합니다.
3. 회계 및 법률 전문가 상담: 복잡한 금융 상품인 만큼, 회계사나 법률 전문가의 조언을 구하는 것이 좋습니다. 이들은 조건들의 재무적 및 법적 의미를 명확히 해석해 줄 수 있습니다.
4. 시장 조건과 회사의 재무 상태 분석: 상환 및 전환 조건의 이해에는 회사의 현재 재무 상태와 시장 조건을 고려하는 것도 포함됩니다. 예를 들어, 회사의 이익잉여금 상태, 주가 동향 등은 상환 및 전환 결정에 중요한 영향을 미칩니다.
5. 리스크 평가: 상환 및 전환 조건에 따른 잠재적 리스크를 평가해야 합니다. 이는 투자자의 입장에서는 투자 리스크 관리의 일환으로, 기업 입장에서는 재무 계획과 관련이 있습니다.
6. 모의 시나리오 실행: 다양한 시나리오를 가정하여 상환 및 전환 조건이 투자자와 회사에 어떤 영향을 미칠지 모의해 보는 것도 유용합니다. 이를 통해 최악의 경우와 최선의 경우를 평가해야합니다.
상환전환우선주 마무리
‘상환전환우선주’ 는 상환, 전환, 우선의 권리를 투자자에게 제공하는 주식입니다. 미리 약속된 가격으로 주식을 전환, 우선적인 배당금 수령, 무엇보다 기업에 다시 주식을 상환할수있는 권리까지!
투자자의 입장에서는 이러한 안정성, 수익적인 부분에서 이점이 있으며 기업은 스타트업이라도 부채로 포함되지 않는 자금을 충당할수있다는 이점이 있습니다.
리스크에 대한 위험이 있으니 투자 전 꼭 약관사항이나 회사의 정관을 면밀하게 검토후 투자하시길 바랍니다.
FAQ
1. 상환전환우선주는 어떻게 투자할수있나요?
한국에서 상환전환우선주(RCPS)에 투자하기 위한 플랫폼으로는 '펀딩포유'를 고려해볼수있으며 다른 플랫폼들도 찾아보시는걸 추천드립니다. 다양한 스타트업 및 기업들이 자금을 모집하는 플랫폼으로, 상환전환우선주를 포함한 여러 투자 옵션을 제공하고있습니다.
2. 상환전환우선주를 구매하고싶은데 누구에게 도움받아야하나요?
법률 및 회계 전문가와 상담을 통해 필요한 조언을 얻는 것이 좋습니다. 뿐만아니라 투자자로서 자금조달 방법과 관련된 특성 및 문제점을 최대한 인식하고 이해하는 것이 필요합니다.추천글
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